SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド 종합 분석 및 투자 전망

SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド는 전세계 주식시장에 분산투자하는 대표적인 글로벌 인덱스 펀드로, FTSE Global All Cap Index를 벤치마크로 하며, Vanguard Global All Cap Index Fund 등을 통해 약 47개국 9,000여 종목에 투자하는 저비용 글로벌 투자 상품이다. 2021년 설정 이후 꾸준한 자금 유입을 보이며 일본 개인투자자들에게 주목받고 있는 신흥 글로벌 투자 옵션이다.

펀드 개요 및 기본 특성

SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド는 SBIアセットマネジメント株式会社가 운용하는 인덱스 펀드로, 2022년 1월 31일 설정되어 현재까지 약 3년간의 운용 실적을 보유하고 있다. FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス（円換算ベース）를 벤치마크로 하여 전세계 선진국과 신흥국 주식시장의 성과를 추적한다.

펀드의 가장 큰 특징은 연간 0.0638%라는 업계 최저 수준의 신탁보수와 バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）를 통한 간접투자 구조이다. 무분배형 구조로 운영되어 복리효과를 극대화하며, つみたてNISA 및 일반NISA 투자가 가능하여 일본 개인투자자들의 장기 자산형성에 최적화되어 있다.

투자 대상 및 포트폴리오 구성 분석

SBI・V・全世界株式는 バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）를 투자 대상으로 하여 전세계 47개국 약 9,000종목에 분산투자한다. VT ETF의 지역별 투자 비중을 살펴보면, 미국이 61.15%로 압도적인 비중을 차지하고 있다. 이어 일본 5.75%, 영국 3.53%, 중국 3.08%, 캐나다 2.75% 순으로 구성되어 있어, 사실상 미국 주식시장의 영향을 크게 받는 구조이다.

VT ETF 지역별 구성 비중 (2025년 3월 기준)

 

FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス를 벤치마크로 하는 이 펀드는 대형주, 중형주, 소형주를 모두 포함하여 MSCI ACWI를 추적하는 경쟁 펀드들보다 더 광범위한 분산투자 효과를 제공한다. 약 9,000종목이라는 구성 종목수는 경쟁 펀드인 eMAXIS Slim 全世界株式의 약 3,000종목보다 3배 많은 수준으로, 높은 분산투자 효과를 기대할 수 있다.

경쟁 펀드와의 비교 분석

SBI・V・全世界株式와 일본 최대 규모의 글로벌 주식 인덱스 펀드인 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）와의 비교 분석 결과, 각각 고유한 장단점을 보유하고 있다. 신탁보수 측면에서는 eMAXIS Slim이 0.05775%로 SBI・V의 0.0638%보다 낮지만, 구성 종목수에서는 SBI・V가 약 9,000종목으로 eMAXIS Slim의 약 3,000종목을 크게 상회한다.

투자 방식에서도 차이를 보이는데, SBI・V는 VT ETF를 통한 간접투자 구조인 반면, eMAXIS Slim은 현물주식에 직접투자하는 구조로 운영된다. 순자산총액 측면에서는 eMAXIS Slim이 약 60조엔으로 SBI・V의 358억엔을 압도하지만, SBI・V는 설정 이래 12개월 연속 자금 유입을 기록하며 꾸준한 성장세를 보이고 있다.

글로벌 경제 전망 및 투자 환경

2025년 글로벌 경제 전망은 미중 무역갈등 심화와 정책 불확실성 증가로 인해 성장률 둔화가 예상된다. IMF에 따르면 세계 경제 성장률은 2025년 2.8%에서 2026년 3.0%로 완만한 회복세를 보일 것으로 전망되며, 선진국은 2025년 1.4%에서 2026년 1.5%로, 신흥국은 2025년 3.7%에서 2026년 3.9%로 각각 성장할 것으로 예상된다.

2025-2026년 글로벌 경제성장률 전망 (IMF)

특히 미국의 새로운 관세 정책과 중국의 대응 조치가 글로벌 무역과 공급망에 미치는 영향이 주요 변수로 작용할 것으로 분석된다. 이러한 무역 마찰은 세계 경제 성장률을 0.5%포인트 하향 조정시키는 주요 요인으로 평가되고 있다.

2025년 투자 전망 및 시나리오 분석

2025년 SBI・V・全世界株式의 투자 전망을 시나리오별로 분석한 결과, 글로벌 경제 환경과 지정학적 리스크에 따라 상이한 수익률을 보일 것으로 예상된다. 낙관적 시나리오에서는 글로벌 GDP 성장률 3.3%, MSCI ACWI 수익률 11.0%가 예상되며, 이 경우 적극적인 적립투자 확대가 권장된다.

기본 시나리오에서는 GDP 성장률 2.8%, MSCI ACWI 수익률 5.2%로 전망되어 기존 적립투자 유지가 적절할 것으로 판단된다. 비관적 시나리오에서는 GDP 성장률 1.8%, MSCI ACWI 수익률 -7.5%가 예상되어 투자 일시 중단을 검토할 수 있으나, 장기 투자 관점에서는 변동성을 활용한 추가 매수 기회로 활용할 수도 있다.

주요 리스크 요인 및 투자 유의사항

SBI・V・全世界株式 투자 시 고려해야 할 주요 리스크 요인들을 분석하면, 주가변동위험과 환율변동위험가 가장 높은 영향도를 보이고 있다. 외화자산 비중이 높아 엔화 강세 시 수익률이 하락할 수 있는 환율 변동 위험과 미국 주식 비중이 61%를 넘어 미국 시장에 의존적인 구조적 위험이 주요 고려사항이다.

최근 국제 정세를 고려할 때 미중 무역 갈등, 지정학적 리스크, 정책 불확실성이 모두 높은 영향도를 나타내고 있어 단기적으로는 높은 변동성이 예상된다. 특히 2025년 새로운 미국 행정부의 관세 정책과 중국의 대응 조치가 글로벌 주식시장에 미칠 영향을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.

투자 장점 및 차별화 요소

SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド의 핵심 투자 장점으로는 전세계 주식시장에 광범위하게 분산투자할 수 있다는 점과, 업계에서도 매우 낮은 수준의 신탁보수, 그리고 소형주까지 포함한 폭넓은 시장 커버리지를 들 수 있다. 약 9,000여 종목에 분산투자함으로써 특정 종목이나 섹터에 대한 리스크를 효과적으로 분산할 수 있으며, FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス를 추적함으로써 경쟁 펀드보다 더 포괄적인 글로벌 주식시장 노출을 제공한다.

또한 Vanguard 그룹이 운용하는 글로벌 인덱스 펀드를 통해 높은 운용 투명성과 신뢰성을 확보하고 있으며, つみたてNISA 대응을 통해 세제 혜택을 누리면서 장기 투자에 적합한 상품으로 평가받고 있다.

결론 및 투자 제언

SBI・V・全世界株式インデックス・ファンド는 VT ETF를 통한 글로벌 분산투자와 저비용 구조를 바탕으로 장기 자산형성에 적합한 우수한 인덱스 펀드이다. 설정 이래 꾸준한 자금 유입과 안정적인 운용 실적을 바탕으로 일본 개인투자자들에게 유력한 투자 옵션으로 자리잡고 있다.

2025년 투자 전망을 고려할 때, 미중 무역갈등과 지정학적 리스크 등의 불확실성 요인이 존재하지만, 장기적으로는 세계 경제 성장의 혜택을 누릴 수 있을 것으로 판단된다. 투자자들은 단기 변동성에 흔들리지 말고 장기 분산투자 관점에서 적립식 투자를 통해 시간 분산 효과를 극대화하는 것이 바람직하다.

특히 소형주까지 포함한 광범위한 분산투자 효과를 원하는 투자자나 VT ETF의 글로벌 인지도와 신뢰성을 중시하는 투자자에게는 eMAXIS Slim 全世界株式보다 더 적합한 선택이 될 수 있다. つみたてNISA 제도를 활용한 세제 혜택과 함께 꾸준한 적립투자를 통해 복리효과를 극대화할 수 있을 것으로 기대된다.